3 月 31 , 2025
數十年來，配置60%股票與40%債券的投資組合被視為平衡投資的黃金標準，既能追求成長又可透過固定收益抵禦市場波動。但在當前經濟環境劇變下，越來越多人質疑：60/40策略還有效嗎？
我們的觀點是：傳統60/40配置已不足以應對現代市場。
▶市場環境三大轉變
- 股債齊跌現象：2022年通膨與升息導致兩大資產類別罕見同步下跌
- 債券避險功能弱化：在急速升息環境中，傳統「安全資產」表現失色
- 收益替代品湧現：隨著現金與定存利率攀升，債券配置必要性遭逢挑戰
雖然目前通膨回落、全球多地啟動降息，債券吸引力回升，但這不代表我們應全盤回歸舊有模式。
▶ 60/40策略的三大不足
即使利率環境改變，投資人仍面臨新挑戰：
✓ 資產類別多元化：基礎建設、私募信貸、實物資產等另類投資，能提供更佳分散效果與通膨保護
✓ 收益策略靈活化：降息周期將壓縮定存收益，需建立更智慧的現金流策略
✓ 風險管理個性化：每個人風險承受度不同，組合應量身訂製而非套用過時公式
▶ 投資如就醫：豈能萬人同藥方？
想像投資如同健康管理——若所有人財務狀況相同，我們確實可開立相同投資處方，就像針對相同病症使用相同藥物。但現實中，您不會未經診斷就隨意服藥，那為何投資時不考慮個人目標、風險偏好與財務現狀？
這正是專業建議的價值所在：確保您的投資組合是「為您而生」，而非依賴過時的一體適用方案。
▶ 關鍵結論
60/40組合已失去昔日光環。雖然降息使債券重獲吸引力，現代投資組合更需要：
- 靈活調整的資產配置
- 多元分散的風險管理
- 完全客製化的解決方案
💡 擔心現有配置是否仍適合您？就像健康需要醫師診斷，投資策略也需專業評估。立即預約諮詢，讓我們幫您檢視組合是否符合當前市場環境與財務目標：financialsuccess@simonwu.com.au